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私募基金名字里的“江湖”与“门道”

来源:新嘉资本     编辑:新嘉资本     发布时间:2018-12-05

私募圈,基金名字有着很深的“门道”。

2019年1月1日起,有些玩法将要走入历史。

2018年11月20日,中国基金业协会发布《私募投资基金命名指引》(以下简称《指引》),进一步规范了私募基金业的规范发展,特别对基金产品名称的收益与风险暗示性、误导性提出明确要求。

《指引》强调:私募投资基金名称不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益,不得含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等可能误导或者混淆投资人判断的字样。

基金业协会备案系统显示,私募基金名称含有“安全”、“稳赢”、“避险”、“保本”、字样的产品纪录分别有20条、269条、11条和2条。可见,“稳赢”二字受到格外偏爱。部分命名策略带有很强的营销、甚至忽悠色彩;但有些基金名称凸显管理人的情怀和投研理念。

01自封冠军

个别私募在产品名称标注“冠军”字样,并形成产品矩阵。虽然不排除管理人的梦想追求,但确实会造成营销层面误导。北京某私募推出了“**博弈冠军”系列产品;上海某私募旗下产品名为“****隐形冠军一号”;深圳某私募发行过五期标有“冠军”名字的系列产品。

02“邀请”巴菲特站台

个别私募使用投资大佬的名字命名产品,不乏对投资偶像的崇拜之情,很容易吸引投资者眼球。上海一家名为“宝银创赢投资”的私募,推出过18期“巴菲特潜力对冲基金”系列产品。

基金业协会系统显示,这家私募涉及两宗违规:1、曾向不特定对象宣传推介私募基金产;2、因违反现行上市公司信息披露规定被中国证监会宁夏监管局给予警告,并处以40万元罚款,法定代表人被处以10万罚款,并在2016年被证监会采取行政监管措施。

此外,这家私募旗下其他基金名称中更使用过“创赢”、“摇钱树”等字眼。

03顶尖资管机构“背书”

协会《指引》指出,“未经合法授权,私募投资基金名称中不得非法使用知名人士姓名、知名机构的名称或者商号。”多家私募使用了贝莱德、高盛、中金等机构名字命名产品,但与这些著名机构并无任何合作关系。

广西某私募发行“贝莱德*号私募证券投资基金”;深圳某私募发行“中金蓝海**基金”,中金公司更与该私募公开划清界限。基金名称和管理人名称带有“中金”为数不少,协会系统也对双方不存在任何关系的情况标注在对应管理人的页面中。

此外,有7只私募产品中标有“高盛”字样,另有管理人将私募命名为“高盛汇金”。

04直白表达绝对收益

很多私募产品带有财、银、金、稳、健、鑫、富、利、盈、贝等单字,凸显对绝对收益的渴望。名称中包含金、鑫、富、贝的私募基金产品分别有5.6万条、2050条、6229条、308条记录。

05引申寓意追求高回报

私募产品名称中还广泛使用盛、睿、恒、泉、桥、聚、信、诚等字,更曾出现“撞车”事件。盘京投资与盛信资产的产品名称出现重合,均使用了“盛信1期”,盘京投资更在官网声明,两只重名产品分属不同私募管理人。实际上,“盛”和“信”在私募圈备受追捧,分别有超过3000条和1.75万条基金和私募名称纪录。

“盛”字有旺盛、兴盛、繁盛等含义,进一步延伸有规模大、极致的深层次含义,非常符合基金经理对产品业绩超群、募集规模不断增长的追求。“信”字有诚实、可靠、信仰之含义。

有资料认为,“盛”、“信”二字结合后,具有大事大业、太极之数、利禄亨通、化凶转吉、天地人和等含义。

06基金经理名字命名

顶尖的平台型私募——高毅资产,旗下拥有六位风格各异的基金经理,产品以基金经理名字命名,比如邱国鹭的“高毅国鹭”系列、邓晓峰的“高毅-晓峰”系列、王世宏的“高毅世宏”系列、卓利伟的“高毅利伟精选”系列、孙庆瑞的“高毅庆瑞”系列。此举可以增加基金经理的荣誉感和产品辨识度。著名“民间派”代表林园旗下产品名称也均有自己的名字。

07“借力”吉祥物

部分私募使用象征财富的动物命名产品,象征财富的聚集,比如使用“小鄂”、“金蟾蜍”、“壁虎”。使用“牛”字的私募产品有612条记录,比如“金牛”、“牛金”、“鑫牛”、“小牛”、“策牛”、“五牛”、“瓜牛”等。此外,某私募产品名称多用“巴富罗”,即水牛(buffalo)的英文谐音,属于“另辟蹊径”寄希望在牛市中做大。

08“背靠”老东家

离开知名买方“奔私”的基金经理甚至借用老东家的名字,延续在之前平台享受的荣誉感。

比如,华夏基金前著名基金经理巩怀志,奔私之后创立“华夏未来资本”;中金浦泰投资创始人邱劲,奔私之前在中金效力近20年,任董事总经理,研究业务委员会执行主席。上述案例中,基金经理使用老东家名字或得到某种默许。

09不怕“走熊”

市场上近20只基金名称使用了敏感词——熊。“**穿越牛熊基金”、“第二基金熊市基金”、“我不认识熊私募基金”、“银熊***量化基金”;亦有使用“熊猫”一词的基金产品。

更有私募管理人名称叫“***幻熊资产管理有限公司”。

10突出团队“作战”方式和情怀

中国基金业元老级人物丁楹执掌康曼德资本,“康曼德”取自特种兵的英文Commando。背后的引申含义是:私募特别有特种兵作战的风格,不是一个师、集团军式的人员编制,完成任务非常高精尖,特种兵的要求是精准、承受寂寞、能力综合。这与私募持续追求绝对高收益、低回撤、全能型色彩的特点类似。赵军执掌的淡水泉投资,“淡水泉”三字象征对客户的承诺,即“托以滴水,报以涌泉”。刘青山领衔的清和泉投资,司名颇具情怀,有清和润万物之意。